Rosenblatt присвоил акциям Nokia рейтинг «Buy» — AI-инфраструктура усиливает бизнес оптических сетей

Rosenblatt начал покрытие акций Nokia с рейтингом «Buy» и установил целевую цену в $15. Инвестиционная компания считает, что бизнес Nokia в сфере оптических сетей становится одним из главных бенефициаров масштабного развития инфраструктуры искусственного интеллекта, в то время как акции компании по-прежнему торгуются по оценке традиционного производителя телекоммуникационного оборудования.

Аналитик Rosenblatt Майк Дженовезе заявил, что подразделение Network Infrastructure компании Nokia формируется как «один из наиболее удачно позиционированных оптических активов в развитии ИИ». Во втором квартале 2026 года выручка подразделения Optical Networks компании выросла на 20% в годовом выражении, а выручка направления AI & Cloud удвоилась. Заказы по направлению AI и Cloud в квартале достигли €2,8 млрд, из которых примерно половина должна конвертироваться в выручку в течение следующих 12 месяцев.

По оценке Дженовезе, Nokia заняла значительные позиции в так называемых сетях «scale-across» — одном из наиболее сложно заменяемых типов инфраструктуры, поскольку после интеграции в архитектуру переход на другую технологию затруднён.

Для удовлетворения растущего спроса на инфраструктуру ИИ Nokia расширяет мощности по производству лазеров на основе фосфида индия (Indium Phosphide) в США. Компания инвестирует в предприятия в Сан-Хосе и Пенсильвании, а также развивает новый кампус в Чандлере, штат Аризона, полученный в результате приобретения NXP. Цель заключается в обеспечении поставок передовых оптических компонентов.

Optical Networks составляет примерно 45% сегмента Network Infrastructure компании Nokia и около 20% всей выручки компании. По данным Дженовезе, продажи Nokia в сегменте Optical Networks за последние 12 месяцев составили около $4 млрд, что сопоставимо с показателем конкурента Ciena. Обе компании занимают лидирующие позиции на рынке соединений между дата-центрами (DCI) и сетей «scale-across».

По оценке Rosenblatt, глобальный рынок Optical DCI, объём которого в настоящее время составляет около $12 млрд, к 2030 году может вырасти до $40-50 млрд. Это подразумевает среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне около 35%.

Позиционирование Nokia в сфере инфраструктуры ИИ подчёркивает и сама компания. На этой неделе Nokia представляет на Nokia AI Infra Summit и Wavelengths Americas 2026 собственные решения для оптических сетей, в том числе оптические технологии 800G, которые обеспечивают высокопропускное соединение между дата-центрами и магистральными сетями.