Morgan Stanley дал негативную оценку акциям Adobe и Workday

Morgan Stanley во вторник опубликовал новый анализ сектора программного обеспечения, в котором присвоил акциям Adobe и Workday рейтинг Underweight, при этом сохранив позитивную оценку сектора в целом.

После публикации отчета акции Adobe на премаркете упали на 3.8%, Workday — на 4.2%, Salesforce — на 2.9%, а Intuit — на 4.3%.

По оценке аналитиков Morgan Stanley, Adobe одновременно проходит через несколько значимых изменений — компания переходит на freemium-модель, меняется руководство, а инвестиции в AI существенно растут. По мнению банка, эти процессы затянут ускоренный рост годовой периодической выручки (ARR).

Также отмечается, что некоторые продукты Adobe сталкиваются с растущей конкуренцией со стороны новых решений в области искусственного интеллекта.

Что касается Workday, Morgan Stanley считает, что, несмотря на сильные позиции на рынке, AI-инициативы компании в ближайшей перспективе не смогут обеспечить значительный рост выручки.

Salesforce и Intuit банк присвоил рейтинг Equal-weight. У Salesforce положительно оценили рост Agentforce и Slack, однако слабые результаты Commerce и Tableau сдерживают общие темпы роста.

В случае с Intuit аналитики считают, что опасения инвесторов относительно того, что большие языковые модели (LLM) заменят налоговые и бухгалтерские продукты компании, преувеличены.