JPMorgan повысил рейтинг акций Biogen — в центре внимания клинические результаты 2027 года

JPMorgan в понедельник повысил рейтинг акций биотехнологической компании Biogen с Neutral до Overweight. По оценке банка, долгосрочные перспективы роста компании улучшились, а в 2027 году ожидается публикация результатов нескольких важных клинических исследований.

JPMorgan установил целевую цену акций Biogen на декабрь 2027 года на уровне $300. Аналитик Крис Шотт считает, что компания постепенно выходит за рамки бизнеса, перспективы которого в основном были связаны с препаратом Leqembi для лечения болезни Альцгеймера. По его оценке, к 2027 году Biogen превратится в одну из привлекательных инвестиционных возможностей.

Три важных клинических направления

В центре внимания JPMorgan — три препарата компании, результаты исследований которых могут оказать существенное влияние на будущий рост Biogen.

Первое и самое важное направление — felzartamab, который исследуется для лечения реакции отторжения, обусловленной антителами, развивающейся после трансплантации почки. JPMorgan оценивает это направление как возможность с потенциальным объемом рынка более $2 млрд. Результаты третьей фазы исследования препарата ожидаются в первой половине 2027 года. По оценке Шотта, даже одно это направление может принести результаты лучше текущих прогнозов аналитиков.

Второе направление связано с перспективой Leqembi. JPMorgan обращает внимание на исследование TRAILBLAZER-ALZ-3 компании Eli Lilly, которое изучает доклиническую стадию болезни Альцгеймера. Банк видит высокую вероятность успеха в этом исследовании и считает, что положительный результат существенно расширил бы потенциально доступный рынок для препаратов соответствующего типа.

Третье направление — litifilimab, который исследуется для лечения кожной красной волчанки. Для этого заболевания в настоящее время не существует одобренных специфических терапий. Публикация данных исследования препарата ожидается в первой половине 2027 года.

При этом результаты двух исследований третьей фазы litifilimab для лечения системной красной волчанки должны быть опубликованы в четвертом квартале текущего года. Шотт считает эти исследования более рискованными, однако полагает, что владение акциями Biogen оправдано и до публикации данных. По его оценке, после возможного падения, вызванного результатами исследований, акции могут быстро восстановиться.

Позиция JPMorgan показывает, что в оценке Biogen внимание смещается с одного только Leqembi на более широкие перспективы развития компании. А ожидаемые в 2027 году клинические результаты могут стать важным фактором, который повлияет на возможности роста компании и на будущую оценку ее акций.